要将开曼群岛加入税收不合作管辖区的名单，投资经理需要。

1.导言。为什么开曼被列入税收不合作清单3。管理者和基金现在应该做什么？基金的现行方案文件是否需要更新？筹资受到影响吗？欧盟成员国可以采取哪些后续措施7。下一个重要的里程碑是什么？ 1.介绍 在刚刚于2020年2月举行的欧洲联盟经济和金融事务理事会(下称“经济金融理事会”)会议后，开曼群岛被列入欧洲联盟税收不合作管辖区清单(“税收不合作清单”)。在本文中，我们简要分析了这一欧盟倡议对开曼作为一个常见的离岸基金的潜在影响。

近年来，开曼一直试图与欧盟合作，并采取了一系列立法措施，避免被列入税收不合作清单。有可能是开曼政府短时间推迟了必要的投资基金立法的实施，导致其被列入纳税的不合作管辖区名单。欧盟成员国可能会对税收不合作清单所列国家采取一些行政措施，但预计短期内对开曼影响不大。

基于目前的情况，我们将欧盟这一决定对管理人和开曼基金可能产生的主要影响总结如下，以便管理人通知相关投资者。

2.开曼为什么被列入税收不合作名单？ 将开曼群岛列入税收不合作清单是欧盟对其认为在采用国际税收透明度标准、公平税收和反税基侵蚀和利润转移(反BEPS)措施方面不合作的国家采取的行动。

3.经理和基金现在应该做什么？ (1)由于开曼群岛政府继续承诺与欧盟合作，开曼群岛被列入税收不合作名单可能是暂时的。对于全球对冲基金和投资者来说，开曼群岛很可能仍然是一个有吸引力的司法管辖区。

(2)管理人和基金组织应关注开曼群岛政府与欧盟就此问题的讨论进展，以及欧盟成员国的反应，但目前:

投资者可以知道，开曼基金的管理和运营，以及在欧盟的营销，实际上并没有受到影响。

管理人应注意，开曼群岛于2020年1月31日通过投资基金立法，并于2020年2月7日生效。此外，开曼群岛政府在过去两年一直积极配合欧盟的其他要求，并承诺继续与欧盟合作。

开曼群岛政府正努力在2020年10月的下一次审查中将其从税收不合作清单中删除。从税收不合作清单中增加或删除管辖区的情况并不少见，例如百慕大和巴哈马。

(3)同时，管理人和基金应继续与相关服务机构合作，以执行开曼群岛立法及其更新的所有相关规定。

(4)如果未来出台可能影响开曼基金投资人和基金投资的具体防御措施(可能由欧盟整体或单一欧盟成员国制定)，那么需要详细分析是否需要变更相关基金的设立地点和管辖范围。虽然将基金转移到其他司法管辖区并非不可能，但鉴于基金的现有情况，这一措施可能弊大于利(除非投资者有紧急需求)。

(5)对于拟设立的新基金，管理人应根据相关因素继续评估最合适的设立地点，包括考虑投资者的需求、税收(包括投资者和投资组合层面的税收问题)、基金结构、服务提供者以及投资组合的性质和地理位置，以选择最合适的管辖地。

4.基金目前的方案文件是否需要更新？ 对于每只基金，管理人应采取以下措施:

(1)评估已入驻欧盟的投资者比例，以及这些投资者可能受到防御措施影响的直接影响。

(2)评估基金在欧盟内部投资的可能性，可能受到相关防御措施的影响，从而影响整个基金的投资者。

根据上述评估，我们建议管理人在相关基金的招股说明书中增加风险揭示书和/或涉税说明。

5.筹资是否受到影响？ 除非个别欧盟成员国另有规定，否则可以继续以下做法:

欧盟投资者可以继续维持对开曼基金的现有投资；

欧盟投资者可持续增加对开曼基金的投资；

开曼基金可以继续在现有的私募制度下向欧盟投资者出售。

然而，与欧盟有关的主权机构可能无法参与开曼群岛或在开曼群岛设立的实体的融资，除非可能适用例外情况。事实上，这已经成为一条不成文的规定很久了。

6.欧盟成员国可以采取哪些后续措施？ 鉴于以下所列2017年12月5日理事会结论中所列的行政措施，欧盟成员国此前已同意至少采取其中一项措施，即:

加强对某些开曼交易的监测；

加强对受益于相关开曼制度的纳税人的审计；

加强对开曼结构或安排中涉及这些管辖区的纳税人的审计。

2019年12月，欧盟经济和金融事务理事会批准了欧盟行为准则小组(营业税)(“COCG”)提出的部分建议，进一步要求欧盟成员国自2021年1月1日起至少采取以下具体立法措施之一。目前，这些提议对欧盟成员国没有正式约束力。

不可扣除费用:当向税务不合作清单管辖范围内的单位或个人支付的费用和付款(如利息、特许权使用费或服务费)本可以扣除时，这些费用和付款不得扣除。

受控外国公司规则:位于税收不合作清单管辖范围内的实体居民或常设机构的收入应计入税基。

预扣税:较高的预扣税税率适用于在税务不合作列表的管辖范围内收到的付款，或者特定的预扣税适用于此类付款。

利润分配的参与豁免限制:拒绝或限制税收不合作名单管辖范围内子公司取得的股息或其他利润分配免税。

还建议欧盟成员国可以颠倒举证责任，适用特殊的文件要求，以提高其颁布的防御措施的有效性。不过，这些还处于提案阶段。

展望未来，欧盟行为准则小组的任务是从2021年7月起对这些措施进行评估，以探讨从2022年起在税收领域进一步采取防御措施的必要性和更有针对性地实施防御措施的必要性。

7.下一个重要的里程碑是什么？ (1)开曼将尽最大努力从税务不合作清单中删除这些名字。开曼群岛政府已联系欧盟官员，开始尽快将其从税收不合作清单中删除，目标是在2020年10月完成。

(2)欧盟成员国可以采取上述第5部分中的任何措施，但具体时间和影响尚不确定。

如上所述，尽管开曼已被列入欧盟税收不合作管辖区名单，但尚不清楚欧盟和欧盟成员国将采取何种“惩罚”措施。开曼还在该基金中采取行动，试图将其从名单中删除。